目标价：1.50令吉

最新进展：

截至今年1月底2019财年，Astro（ASTRO，6399，主板电信与媒体股）家庭购物频道Go Shop业务销售年增30%，但受去年免税期影响，广告收入按年跌5%。

管理层有意维持购物频道的增长，并扩展本地广告业务市场来维持营业额。

2019财年内容成本年增11.75%，因次季免税期和世界杯造成广告活动减少。

行家建议：

相比Astro的570万家庭用户，Go Shop业务仅有180万用户，我们相信该业务还有增长空间。

该公司有意再投资广告业务，并通过电视与电子数据来维护广告目标，并预估该业务本财年增长5%，而内容成本将正常化至电视营业额的35%；预计本财年核心净利年涨12%。

我们上调Go Shop和广告业务本财年营业额预测，分别调高13%和5%。

我们认为今年2月完成的员工自愿离职计划（VSS），将从本财年开始，为每年税前盈利节省高达4亿令吉。

维持“守住”评级和1.50令吉目标价，相等于2021财年本益比12.9倍。

http://www.enanyang.my/news/20190418/astro-家庭购物看俏/