目标价：2.24令吉

最新进展：

实达集团（SPSETIA，8664，主板产业股）截至今年3月杪首季，净赚5282万8000令吉或每股1.33仙，按年下跌14%。

当季营业额按年上升31.95%，报8亿6490万7000令吉，上财年同季为6亿5550万2000令吉。

首季销售录得7亿1800万令吉，其中，本地项目贡献6亿7800万令吉，或总销售的94%比重，其他来自海外。

行家建议：

由于入账进度比预期缓慢，加上高于预计的融资成本与税率拖累，实达集团首季净利低于预测，分别仅占我们和市场全年预测11%和12%。

我们下修本财年盈利预测29%，同时，也调整明后财年财测，降幅分别为18%和15%。

另外，调低今明财年每股股息的预测，分别调整至7.5仙和9仙。

此外，我们相信该集团为清除库存而给出诱人的折扣计划，是造成当季净利疲弱主因之一。

虽然市况不佳，该集团维持本财年56.5亿令吉销售目标，但我们保持原先预测的51亿令吉，因为当季销售仅占现有管理层全年目标的13%。

根据下财年估值和下修的财测，我们下调目标价至2.24令吉，维持“守住”评级。

http://www.enanyang.my/news/20190511/实达集团-全年财测砍29/