目标价：1.79令吉

最新进展：

IOI产业（IOIPG，5249，主板产业股）2019财年第三季净利，按年起24.68%，录得1亿9470万令吉或每股3.54仙。

截至三月底的第三季营业额，按年滑落4.46%，至4亿8773万9000令吉；上财年同季为5亿1051万8000令吉。

首9个月净利年增4.57%，报5亿2152万2000令吉；营业额按年下跌17.72%至16亿9972万3000令吉。

行家建议：

首9个月净利符合我们预期，但优于市场预期。

首9个月销售按年滑落6%至14亿令吉，本地业务贡献58%，中国及新加坡则贡献40%及2%；截至3月底未入账销售额有6亿3800万令吉，勉强可支撑未来半年盈利表现。

我们维持本财年20亿令吉的销售预估，但基于本地项目入账进度缓慢、联营公司贡献调整，加上税务调高至35%，因此下修2020及2021财年的销售预估。

这3年的盈利预估也跟着调低，分别减少1.7%、5.7%及6.7%。

随着盈利预估下修，目标价也从1.84令吉调低至1.79令吉，但基于相比其他大型同业，IOI产业的估值仍最便宜，维持“买入”建议。

分析:达证券

http://www.enanyang.my/news/20190528/【视频】ioi产业-估值诱人维持买入/