目标价：5.88令吉

最新进展：

森那美种植（SIMEPLT，5285，主板种植股）2019财年首季，净赚7400万令吉或每股1.1仙。

由于去年更换财年截至日至12月31日，因此首季财报无法比较，但若与去年首3个月的2亿4900万令吉相比，净利减少了70.3%。

首季营业额则报30亿600万令吉；税前盈利大跌64%至1亿2500万令吉。

行家建议：

森那美种植首季标准净利报4700万令吉，与去年首3个月比较，按年大跌74.2%，低于我们与市场全年预测，仅分别达6.3%和4.5%，因为原棕油与棕榈仁油售价锐减。

所幸，鲜果串产量增长8%至252万1000吨、及提升至21.41%的榨油率（OER），部分抵消被售价拖累的上游业务，营业额按年跌44%至7亿2200万令吉。

我们调整今明财年的财测，分别下调至6亿810万令吉和9亿3660万令吉。

该公司预计年杪完成数片土地套现活动，料可筹得10亿令吉，土地总面积达4377.3亩。

我们理解筹得资金中，大部分将用于偿还贷款；截至本财年首季，公司借贷高达74亿7200万令吉，筹得金额料可降低债务13.4%。

分析:MIDF投资研究

http://www.enanyang.my/news/20190603/【视频】森那美种植-卖地料套现10亿/