目标价:2.15令吉
最新进展:
由于自2011年蒙受亏损至今,友尼森(UNISEM,5005,主板科技股)决定关闭印尼间接子公司PT友尼森。
此外,PT友尼森已经通知了员工、客户、供应商和债权人等,关闭位于巴淡岛占地34万5000平方尺的厂房,并从今年9月杪开始逐步关闭子公司。
行家建议:
我们正面看待该决定,因为子公司就算在2014年实行成本优化后,依旧难以转亏为盈,而且,近期也受到汽车业务放缓的挑战。
对此,我们认为子公司停业后,将能提高友尼森盈利。
此外,友尼森未确定是否将子公司业务整合至大马与中国厂房,我们认为整合能达到较高的使用率与经济规模,推动赚幅。
印尼业务约贡献友尼森15%营业额,每将1%的净赚幅转到母公司,将能提高友尼森2%的净利。
由于缺乏详情,我们暂先维持财测不变,并维持“卖出”评级,2.15令吉目标价相等于下财年本益比14.2倍。
http://www.enanyang.my/news/20190701/【视频】友尼森-关印尼厂提高盈利/
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