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目标价:99仙
最新进展
由于缺少销售土地的收入,UEM阳光(UEMS,5148 ,主板产业股)截至6月底次季,净赚4036万1000令吉,按年大跌81.12%。
营业额按年飙升74.51%,报10亿56万8000令吉。
首半年公司净赚7045万8000令吉,较去年同期的2亿3907万9000令吉,劲跌70.53%,营业额则报14亿1982万4000令吉,按年涨64.89%。
行家建议
UEM阳光次季业绩低于预测,归咎于Bio-XCell项目减值亏损3732万令吉,加上实际税率较高,导致净利受压。
基于今年的实际税率较高,我们因而下修2019至2021财年的盈利预测,今年下调24%,明后年分别调低11%及8%。
目前,公司在拥屋计划下售出总值2亿5600万令吉的单位,也计划末季推出甲洞项目,对此,应该可达到管理层设定的12亿令吉全年销售目标。
此外,澳洲Mayfair项目推出后2年内反应不太热烈,首季的认购率只达41%,因此,脱售该项目的决定是正面的。
我们维持“买入”评级,不过,基于经济有下行风险,我们下修目标价,从1.14令吉降低至99仙,相等于实际净资产价值(RNAV)较高的65%折价,之前为折价60%。
http://www.enanyang.my/news/20190829/【视频】uem阳光-3年财测下修/