目标价：1.80令吉
最新进展

RCE资本（RCECAP，9296，主板金融股）2020财年次季的净利，录得2715万8000令吉，按年上涨15.8%，派息每股5仙。

利息收入走高带动，让截至9月底的次季营业额年增8.02%，报7017万6000令吉。

累计首半年，营业额年升6.95%，报1亿3711万4000令吉；净赚5127万7000令吉，按年提高9.92%。

行家建议

2020财年次季核心净利达2720万令吉，按年增16%，按季多13%，带动首半年核心净利报5130万令吉，年增10%，这符合我们和市场的预期，各占全年预测的52%。

首6月营业额为1亿3710万令吉，按年增长7%，也符合我们全年预测的49%。

不过，第一次中期股息每股5仙超出预测，是我们全年预测的56%，首半年的股息按年增加了5%。

同时，我们发现次季的平均贷款增长14.3%，已超出我们2020至2022财年的14.2%预测，而平均融资成本持续处于下降趋势。

另外，第三批的Zamarad回债殖利率为4.51%，比8个月前发售的第一批回债，低了41基点，我们相信利差将会从去年的8.5%提高至8.8%。

目前，我们维持财测和周息率的预测不变，目标价也保持在1.80令吉。

我们持续看好RCE资本，因为股价估值不高，不过，投资回酬率及周息率却较高。

分析:马银行投行研究

http://www.enanyang.my/news/20191113/【视频】rce资本-估值低前景唱好/