目标价：1.45令吉

最新进展：

IOI产业（IOIPG，5249，主板产业股）2020财年首季，净赚1亿3663万6000令吉或每股2.48仙。

这较上财年同季的1亿1195万8000令吉净利，增长22.04%。

行家建议：

若将外汇计价的贷款损失及存款计入在内，IOI产业2020财年首季核心净利实为1亿8880万令吉，这超越我们预期，占全年盈利预估的30%。

我们维持该公司2020至2022财年的产业销售预期，相信仍可取得20至24亿令吉的销售额。

基于联营公司销售贡献增长，销售及行政开销料趋低，将推高息税前利润（EBIT）3至4个百分点，我们因而调高未来3个财年的盈利预估，介于5%至12%。

不过，管理层并未拟定2020财年销售目标，有意以2019财年达到的销售为指标，即19亿令吉。

另一方面，IOI产业已于7月在中国厦门翔安区推出首个项目，共有36个单位的别墅，潜在发展总值达1亿4000万令吉，目前已售出约20%。

随着调高盈利预期，我们也将该公司目标价，从1.40令吉上调至1.45令吉，维持“买入”投资建议。

分析：达证券

http://www.enanyang.my/news/20191126/【视频】ioi产业-三年财测上调/