目标价：1.15令吉
最新进展

畜禽和饲料厂业务走高，激励龙合国际（LHI，6633，主板消费股）截至9月底的第三季，净利按年涨26.06%，报4438万2000令吉。

第三季营业额从14亿2251万6000令吉，按年增长7.35%至15亿2713万5000令吉。

首三季营业额按年增长7.6%，报45亿1071万3000令吉；净利录得1亿2105万令吉，挫21.17%。

行家建议

2019财年首9月的经调整净利达1亿2110万令吉，分别占我们和市场全年预测的63%及61%。

这仍符合我们预期，因为相信高销售量及产能庞大的饲料厂业务，可提振末季营收。

目前，我们维持盈利预测不变。

至于市场价格，我国雏鸡和新鲜鸡肉价格的确回跌，如管理层所料。

印尼鸡肉价格似乎已经从第三季的新低，恢复超过50%。我们认为价格能否维持在该水平，是获利的关键。

基于饲料厂业务走高，相信饲料销售是增长的关键，加上龙合国际拥有提升产量的能力，以及增加第三方销售，饲料业务将可能支撑公司盈利。

我们对龙合国际的整体增长前景仍然保持乐观，因为产品价格的短期波动在这行业是普遍的事。

维持“买入”评级及1.15令吉目标价。

分析:达证券

http://www.enanyang.my/news/20191127/【视频】龙合国际-饲料业务撑盈利/