目标价：1.80令吉

最新进展：

信贷成本和税务降低，带动Astro（ASTRO，6399，主板电信与媒体股）截至10月底的2020财年净利按年上升11.51%，报1亿7084万7000令吉或每股3.28仙。同时，派息每股2仙。

不过，营业额年跌12.18%，至12亿1537万5000令吉，归咎于订阅、制作、节目和广告销售等营收下跌。

首三季营业额写36亿8615万9000令吉，年跌幅达10.34%；上财年同期营业额为41亿1124万7000令吉。

行家建议：

在调整估值模式后，我们将2020财年的财测小幅调低0.8%，2011年和2022财年则分别上调0.9%和1.7%。

虽然付费电视市场仍充满挑战，我们预计Astro在2020财年依然能录得净利增长，归功于较低的内容成本、NJOI顾客带来的商机，以及持续优化成本缩减了营运开支。

此外，该公司也努力捍卫其核心付费电视业务，近期推介的Ultra Box，为客户带来4K超高清观看的体验，并附有云端录制的功能。

更重要的是，我们认为Astro在本地的电视市场强而有力的地位难以撼动，本土内容占了63%的收视率。在2020财年首9个月，Astro的收视率高达76%。

综合上述因素后，我们重申“买入”评级，以及1.80令吉的目标价。该股在2020至2022财年的周息率料达7.7%，有助吸引投资者目光。

分析:达证券

http://www.enanyang.my/news/20191205/【视频】astro-周息率上看7-7/