目标价：1.57令吉

最新进展：

MYNEWS控股（MYNEWS，5275，主板消费股）将专注改善即食产品供应，但由于业务仍处于早期，食品加工中心的使用率仍低于50%。

因此，公司每年会维持开设约100间新店面，以便让食品加工中心的产能可被充分利用。

另外，MYNEWS控股已在旗下超过165间店面，推出烘焙与咖啡摊Maru Cafe，公司计划继续在更多店面增设。

行家建议：

MYNEWS控股为了改善食品配方、物流和补货，优化购买率和减少丢弃率，因此步伐谨慎，相信是导致食品加工中心使用率低于50%的原因。

我们预计，食品加工中心未来1至2年内都会拖累公司净利，因为在达到规模经济效应前，需经过一段酝酿期的阵痛。

我们相信食品加工中心的初期成本，可以通过改善产品组合来稍助缓解，因为高赚幅饮食产品销量提升后，可缓和营运赚幅的下行压力。

另外，公司持续在分店推出Maru Cafe，可以提升平均销量、顾客数量和消费。

我们估计，公司今明财年的净赚幅将介于5至5.4%。

维持“买入”评级，1.57令吉目标价，相当于下财年本益比21倍。

分析：大马投行研究

http://www.enanyang.my/news/20191227/【视频】mynews控股-食品加工拖累净利/