分析：马银行投行研究

目标价：4.90令吉

最新进展

储油业务贡献走高，激励戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股）2020财年末季，净利按年扬升11.35%，至1亿5667万6000令吉，并宣布派息每股1.9仙。

同时，末季录得5亿3994万3000令吉营业额，年升20.16%。

全年营业额按年微跌3.48%，至23亿344万8000令吉，净赚6亿3036万3000令吉，年涨17.64%。

行家建议

戴乐集团末季核心净利年增6%，至1亿4600万令吉，推动全年净利至5亿8800万令吉，符合预期，占我们和市场全年预测的99%和100%。

同时，该集团全年共派息每股3.1仙，相等于30%派息率，比去年的40%低，但符合预期，因为节流是集团当前的方针。

在油气领域资本开销减少之际，该集团是少数盈利还能走高的公司，另外，占地300英亩的边佳兰项目第三阶段，将是下一个增长动力。

该集团还有600英亩土地用于新发展，因此我们还看到更多潜力；未开发土地保守估计价值18亿令吉，相等于每股32仙。

我们维持“买入”评级和4.90令吉目标价；若边佳兰第三阶段项目反映出所有潜力，目标价可提高至5.90令吉。