分析：联昌国际投行研究

目标价：79仙

最新进展：

元宙集团（OCNCASH，0049，主板消费股）与麦格理银行签署有条件认购协议，建议发售最多2450万新股或10%股本，筹资扩充无纺布业务产能。

假设对方全数认购，新股售价为每股87仙，最多可筹获2120万令吉。

行家建议：

元宙集团计划将筹资所得用于购买机械，将无纺布业务产能，扩大1倍至每年约1万6000吨。

新器械生产的无纺布，可以用来生产疫情期间需求殷切的个人防护设备和口罩，整个计划的成本大约为4000万令吉。

由于产能扩充计划估计会在2022财年初完成，我们将该财年的每股净利预测上调59.7%。

另外，公司在泰国的厂房会在2021财年初开始投运，热塑毛毡业务的产量将会提升，因此也将2021财年每股净利预测也上调37.3%。

不过，如果新股全数配售，2020至2022财年的每股净利，估计最多会被稀释9.1%。

无论如何，私下配售完成前，我们维持股数预测。

随着净利预测上调，我们也将评级由“减持”，上修至“守住”，目标价也由48仙，调高至79仙。