分析：达证券

目标价：20.60令吉

最新进展：

高产柅品工业（KOSSAN，7153，主板工业股）管理层乐观相信，直到明年底产能提高之际，手套供应仍不足。

管理层指出，第三季平均售价将比次季高25%，且末季涨幅会更大，至少多过第三季约45%，并预计第三和末季销量，分别走高10%与5%。

该公司产能扩展计划按部就班进行，估计今明年可增10.3%与10.6%，后年可再涨19.8%。

行家建议：

近期出席该公司电话会议后，我们认为有利的售价定位可维持到明年首半年，随后才逐渐下滑。

我们估计第三季净利会超过3亿令吉，相等于次季时的1倍之多，并预计末季盈利增幅会更加显著，突破6亿5000万令吉大关以上；次季净利为1亿3110万令吉。

因此，估计下半年盈利会大起至10亿令吉左右，远超首半年同期的近2亿令吉。

此外，若末季均价持续至明年首半年，盈利将可达到14亿令吉左右。

在上调均价预测5%及涨幅预测后，我们上修今明财年财测34.2%与36.1%，并提高后财年财测5.3%。

同时，调高目标价至20.60令吉，等同本益比16倍，维持“买入”评级；我们认为当前该股被低估，虽然盈利展望强健，但股价仅处于下财年本益比的10.4倍。