分析：联昌国际投行研究

目标价：9.20令吉

最新进展：

顶级手套（TOPGLOV，7113，主板保健股）日前已经将独立顾问准备的审核报告，提交给美国海关和边境保护局（CBP），尝试解决手套遭美国当局扣押，暂时无法销售一次性手套至美国的问题。

与此同时，即将公布业绩的顶级手套，也成为了近期马股的催化剂。

行家建议：

近期与管理层线上会议后并没有重大惊喜，但仍然对顶级手套维持正面看法。

我们认为顶级手套与美国海关的课题很快就能解决，该公司已将独立的审核报告提交给美国当局，也已经在上个月开始缴付补偿。

预计整体的补偿费用为5300万令吉，我们认为这个一次性的补偿费用，不会影响顶级手套的长期盈利。

我们预计顶级手套的平均售价可以继续上扬，尤其是丁腈手套，将在9月及10月各涨20%；而11月也仍有10%的上涨潜力。

尽管丁腈橡胶原料的成本也，也按月提高10至15%，但手套平均售价的提高，已抵消成本高涨所带来的影响。

因此，我们没有改变顶级手套2020至2022财年每股盈利的预测。

维持“增持”评级和9.20令吉的目标价，相等于18倍本益比，这与过去5年的均值相符。