分析：大华继显研究

目标价：1.88令吉

最新进展：

虽然政府再颁布封锁政策，世霸动力（SERBADK，5279，主板能源股）营运和维护核心业务，依然照常运作。

该公司已完成收购柔佛哥打丁宜的五湾船只装配厂，目前，还在与数位业者洽商长期租赁合约，以出租5英亩的储存设施。

行家建议：

据了解，由于该公司业务没有涉及庞大的结构、工具或人力规模，该船厂的每年盈利收支平衡为700万令吉。

假设该船厂近期内能录得3000万令吉的收入，该公司应能取得10%的赚幅。不过，疫情和季风的影响还在，因此估计明年才会贡献巨额收入。

另外，疫情推高信息技术的需求，世霸动力便有望扩大信息通信技术的业务，今年可如期录得3亿令吉的收入。

我们认为该公司手中已有足够的订单，更新现有合约的机率也高，且相信未来还有望获得工程、采购、建筑和测试（EPCC）分包合约，价值料介于10亿至30亿令吉。

考虑到边佳兰生态工业公园（PeIP）展延，及将正常项目资本开销纳入考量后，预计明年的资本开销会减少，即低于4亿令吉。

即将在本月底公布的第三季业绩，通常较为疲弱，尤其是中东业务，末季才会走强。

我们维持盈利预估及1.88令吉目标价，但将“守住”评级，上调至“买入”。