分析：肯纳格投行研究

目标价：3.35令吉

最新进展

汽车销售火热，MBM资源（MBMR，5983，主板消费股）2020财年第三季净利增长16.53%，至6497万9000令吉。

同时，当季录得6亿44万7000令吉营业额，年增16.52%。

由于受到早前行动管控令影响，首三季营业额下滑了22.57%，至12亿3308万3000令吉；净利跌51.51%，至8702万2000令吉。

行家建议

MBM资源首9个月核心净利按年跌47%，至8740万令吉，但仍比我们预期的高，达本行全年预测的81%，因为联号公司贡献在第三季强劲反弹。

因此，我们上调今明财年的核心净利预测，幅度分别是16%与6%。

不过，公司的表现仍低于市场的预期，仅达全年预测的66%。当季也如预期没有派息。

该公司持股22.58%的第二国产车（Perodua），对今年末季展望谨慎乐观。购车方面的税务优惠跟奖掖，有助维持销量直到年底。

但是，国内外确诊病例激增，第二国产车估计疫情仍是主要风险，会损害近期表现；该公司今年目标销量为21万辆，并计划明年首季推出全新D55L运动型多用途车（SUV）。

我们维持“跟随大市”评级，并调高目标价至3.35令吉，等同下财年本益比9倍。