分析：马银行投行研究 

目标价：4.90令吉 

最新进展： 

BIMB控股（BIMB，5258，主板金融股）宣布，重组计划获得财政部及国家银行的批准，为回教银行（Bank Islam Malaysia Berhad）的上市铺路。 

BIMB控股指出，将进一步执行直接由旗下的回教银行取代母公司的上市地位，释放重大价值。 

该集团是于去年12月宣布上述重组，建议也包括配售新股给待定投资者，最多筹集8亿令吉资金，用来赎回大股东朝圣基金局持有的回教债券。 

行家建议： 

我们正面看待这项批准，并有望在明年上半年前完成。 

这项批准，不仅能提高上市后回教银行的透明度，还有助于释放潜在价值。 

目前，回教银行以零售银行业务居多，占了融资组合的75%；企业客户仅占13%，因此，暴露在有关环境和气候问题的风险极低。 

此外，在油气领域的暴险也低于10%，而且大部分是油气公司职员的个人贷款业务。

我们给予回教银行较高的估值，即股价对账面值从，之前的0.9倍提高至1倍。

综合以上，根据加总估值法（SOP），我们把BIMB控股的目标价，从4.30令吉，提高至4.90令吉。