分析：兴业投行研究

目标价：1.05令吉

最新进展：

MYNEWS控股（MYNEWS，5275，主板消费股）持续遭受疫情的冲击，2020财年末季由盈转亏514万5000令吉，营业额为1亿1582万9000令吉，按年跌了10.65%。

全年来看，营业额报4亿8999万2000令吉，跌5.37%，且转亏921万4000令吉；上个财年净赚2756万4000令吉。

行家建议：

MYNEWS控股全年蒙受850万令吉净亏，比我们和市场全年预测的700万和400万令吉净亏来得严重，因为食品加工中心（FPC）业务的复苏比预期慢。

我们借此机会调整了盈利预测，并按照35%的增长，加入了对2023财年的盈利预测。

不过，随着限行措施的放松和消费者对人身距离的适应，我们预计盈利将进一步改善。

虽然预计在机场和车站的分店恢复缓慢，但该公司首家CU便利店将于明年初开业，我们预计将提高FPC的使用率，创造成本协同效应，并可缩短初创期，因为可利用该公司现有业务的辅助功能，如管理、采购和仓储等。

同时，此次合作还会分享知识，以提高FPC技术专长和效率，因此，可以比最初的2022年底目标，更早实现损益平衡。

我们维持“买入”评级和1.05令吉目标价，相等于本财年本益比29倍；我们相信该估值合理，因为盈利快速恢复且增长前景强劲。