分析：达证券

目标价：6.73令吉

最新进展：

友尼森（UNISEM，5005，主板科技股）早前宣布2020财年第三季转亏为盈，净赚5074万4000令吉；当时该集团也预测了，末季表现将因客户控制库存而仅能按季持平。

不过，近期向管理层了解之后发现，友尼森今年末季表现并未如往常般周期性放缓；其圆晶出货量与主要客户的需求预测依然强劲。

行家建议：

友尼森当前生产线运作强劲，产能使用率也一直在提高，这坚定了集团扩充计划。

其中，中国成都的产能已经接近饱和；而预计第三阶段大型扩张计划将于明年2021年4月动工，2022年才能投入运作，届时生产面积占地将提升91.5%。

而该集团在怡保工厂的产能使用率也已达约75%，让集团可能于明年重新研究之前提出的建新厂计划。

因此，我们预计友尼森在未来两年，每年将投入2.5亿令吉资本开销。

另一方面，友尼森目前的公众持股率仍不达主板上市公司25%公众持股要求，不过已提高至20.95%；该集团也正努力改善，并向大马交易所申请延长期限至6月30日，以解决此问题。

考虑到友尼森订单表现是清晰可见的，我们调高其未来两财年净利预测3.2%及7.1%；并因此调高目标价至6.73令吉，维持“买入”评级。