分析：马银行投行研究

目标价：2.51令吉

最新进展：

万能（MAGNUM，3859，主板消费股）就遭追税一事与内陆税收局和解，将遭到追讨的税收金额，从1.83亿令吉，降低至逾8000万令吉。

其中，万能需于2020年12月31日或之前，缴付6000万令吉；并于未来4个月内缴付余款。

双方也同意，相关的2008至2018年之间的税务问题已经全部了结。

行家建议：

历史显示，万能和内陆税收局和解并降低遭追讨的税收金额后，将会继续派发股息。

万能于2017年曾遭税收局追税，并因此暂停发放该财年的第一次中期股息；但于2018年与税收局和解并降低追税数额之后，并没有取消派息。

此外，我们也调高了2021年彩票行业明年每次开彩期的销售额预测。

2020年的每次开彩期销售额预料年减15%，我们预测今年将增长5%。考虑到这仍比疫情前的2019年减少10%，我们认为这样预测并未过于乐观。

因此，我们调高万能今明两财年核心每股净利预测13%，以及每股派息率预测12%；并根据调整后的预测，将目标价调高至2.51令吉，以及评级调高至“买入”

值得一提的是，若万能持股6%的电信服务供应商U Mobile成功上市，将为万能创造更多价值，我们也不排除会再调高目标价格。