分析：丰隆投行研究

目标价：4.80令吉

最新进展：

BIMB控股（BIMB，5258，主板金融股）透露，2020财年净信贷成本表现，与先前40到50个基点内的预测相符，且末季时更是减至20到25个基点。

放眼本财年，该公司认为净信贷成本会下降至30到40个基点。

行家建议：

BIMB控股管理层在近期与我们的对话中，口吻表现地相当乐观。我们得知，该公司仅有8到9%的贷款资产需提供暂缓还贷援助，这比其他银行给出的15%到20%预测来的好。

同时，BIMB控股上财年净利息赚幅大约为2.4%，胜过先前预测的2.3%到2.35%，仅比2019财年的差15个基点。

只要国行不再降息，该公司估计今年净利息赚幅可改善10个基点；但若又降息，则只增长7个基点；我们预测本财年仅增长3个基点。

贷款方面，末季增长达9%到10%，吻合先前预测，但增速相信会在本财年放缓至7%到8%，不过仍比业界3.5%到4%平均预测来的好。

虽然盈利展望相对强劲，但该公司仍有意严控成本，放眼在本财年将成本收入比削减至53%到54%。

由于没有任何特别进展，我们维持财测、“买入”评级和4.80令吉目标价不变。

我们看好BIMB控股，因为该公司有长期增长动力，以及比起其他小型银行同行有更佳的资产素质。