分析：联昌国际投行研究

目标价：3.95令吉

最新进展：

Mr. DIY（MRDIY，5296，主板消费股）2020财政年全年净利，按年上升6%至3亿3716万令吉，上年则净赚3亿1757万令吉。

该公司全年营收按年增长12%至25亿5932万令吉。

该公司建议派息每股0.73仙，3月11日除权。

行家建议：

Mr. DIY全年核心盈利按年增长10.3%至3亿4940万令吉，这占我们预期的103%，同时比彭博社的预期高出10%。

碍于行动管控令期间商店暂时关闭，Mr. DIY上半年业绩遭受拖累，但随着管控令逐步松绑，市场消费需求回温，下半年营收和盈利因而迎来强劲复苏，其中第三和末季同店销售增长率（SSSG），分别上升10.8%、4.2%。

虽然政府在今年1月落实管控令2.0，可能会影响Mr. DIY首季商店客流量，但我们认为这冲击程度不会太严重，因仅有少于2%的商店暂时关闭。

另外，由于货运价格上涨，导致物流成本增加，该公司总赚幅的压力难免会加重。

但我们估计，成本压力将在下半年有所缓和，同时随着每店平均营收在年底，逐步恢复至疫情爆发前水平，Mr. DIY 仍可在2021财政年，取得核心盈利增长39%。

维持“增持”评级，目标价从3.45令吉，上调至3.95令吉。