分析：达证券

目标价：4令吉

最新进展：

大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）2021财政年第3季，净利下滑31%至2亿6383万令吉；营收跌12%至20亿9014万令吉。

首3季而言，该银行净利萎缩21%至8亿6632万令吉；累积营收也滑落9%至64亿4275万令吉。

行家建议：

大马银行首3季净利面临下滑，归咎于贷款净减值高达6亿4500万令吉，远高于上年同期的1亿3400万令吉。

无论如何，该银行累积盈利已分别达到我们和市场预期的80%及84%。

大马银行本财年剩余时间，会聚焦于减少信贷风险、协助客户、维持良好资本和流动性情况，并严格管控成本。

然而，该银行近期展望的绊脚石，是针对一马公司（1MDB）案赔偿28亿3000万令吉事件。

上述赔偿额将对大马银行全年盈利带来巨大冲击，每股净资产值也将从6.18令吉，萎缩至5.22令吉；一级资本充足率（CET1）和资本充足率（TCR），亦会分别走低至11.01%和13.88%。

我们相信大马银行有足够资本缓冲，来应付上述赔偿事件，并估计该银行可在一至两年内提高CET1缓冲，这取决于经济复苏速度。

我们也认为，该银行无需额外发股集资，但会停止派发终期股息来恢复流动性和资本。

我们给予“买入”评级，但目标价下调至4令吉。