分析：肯纳格投行研究

目标价：2.62令吉

最新进展：

SCGM（SCGM，7247，主板工业股）2021财年首三季净利，按年大涨149%至2598万令吉；累积营收也增长12%至1亿8076万令吉。

该公司也宣布派息每股2.20仙，除权日和派发日分别落在4月12及28日。

行家建议：

SCGM首三季核心净利为2610万令吉，符合预期，达到我们全年预测3530万令吉的74%。

展望未来，我们相信SCGM能够将走高的成本转嫁出去，因该公司管理层已表示，尽管提高了平均售价，但客户订单并没减少。

我们也相信，管理层会继续在2022财年，通过提高厂房使用率来生产高赚幅的定制餐饮产品，而非增加大笔资本开销。

树脂价格可能会在今年次季达到峰值。由于全球供应已遭受数个月扰乱，因此树脂价格可能会持续上涨一段时间。

对于SCGM，我们估计2021财年平均树脂成本，为每公吨1000美元；2022财年则从预期会升至1200美元。

为反映现实的赚幅，我们下调2021和2022财年核心净利预测7%和22%，至3290万及3350万令吉；2021财年营收预测方面，则下调2.5%至2亿3800万令吉。

另一方面，也下调2021和2022财年股息预测，至6.9仙和7仙。

综上所述，我们维持“超越大市”评级，但目标价下调至2.62令吉。