分析：兴业投行研究

目标价：1.65令吉

最新进展

威铖（VS，6963 ，主板工业股）2021财政年第三季转亏为盈，净赚7338万令吉；营收按年大涨113%，取得10亿7478万令吉；并宣布派息每股0.8仙。

首三季来看，威铖净利飙涨2.3倍至2亿385万令吉，营收也年增30%，至30亿6119万令吉。

行家建议

威铖首三季核心净利报2亿400万令吉，超出预期，分别占我们和市场全年预测的79%和85%，主要得益于新产品的赚幅比预期好。

看到最新业绩的表现后，我们将2021至2023财年的盈利预测上调6至14%。

我们认为，全球对消费电子产品的强劲需求，及贸易战带来商机转移利好，将支撑威铖令人兴奋的盈利增长前景。

但是，公司本财年末季表现可能会受到最新一轮封锁措施的影响，因为必须依例减少劳动力。

不过，主要客户的需求仍强劲，加上未来季度有更多新生产线投运后，在2020年初拿下的两个新客户订单将开始逐步贡献，我们估计2022财年公司盈利增长可达21%。

除了盈利增长，威铖的客户也将变得更加多元化，进而逐渐降低收入来源过于集中的风险。

综合以上，我们将评级从“中和”上修至“买入”，目标价也从1.47令吉上调至1.65令吉。