分析：马银行投行研究

目标价：2.70令吉

最新进展：

森那美（SIME，4197，主板消费股）宣布，旗下子公司森那美澳洲工业（SDIA），收购澳洲财团Salmon Earthmoving控股私人有限公司，以加强在澳洲的工业业务，后者主要为土木建筑、农业和采矿业提供设备租赁和维修服务。

这笔交易相等于企业价值1亿400万澳元（约3亿2351万令吉），预计今年8月完成，但仍需澳洲外国投资审查委员会批准。

行家建议：

在我们看来，这是笔体面和合理的交易，森那美将记录一笔800万澳元（约2480万令吉）的商誉开销。

我们认为，森那美可能会以70比30的债务股权比例，融资这项收购计划。

估计收购计划可为森那美贡献2%至3%盈利，相当于税后盈利和少数股东权益（PATAMI）每年800至1000万澳元（约2488至3110万令吉）。

此外，收购也可加强和辅助森那美在澳洲的业务。

这包括利用澳洲建筑业的上涨趋势，进入土木建筑市场提供租赁设备、扩大市场到新南威尔士州、多元化其他代工生产（OEM）品牌设备，和扩大澳洲客户群。

维持“买入”评级，和根据加总估值法（SOP），维持2.70令吉目标价。