分析：达证券

目标价：1.64令吉

最新进展

双威建筑（SUNCON，5263，主板建筑股）2021财政年次季净利，按年大涨2.80倍至832万令吉，并宣布派息每股1.25仙。

同时，该公司取得营收3亿7527万令吉，按年飙涨1.68倍。

上半年而言，双威建筑净利增长54%至2857万令吉，上年同期赚1854万令吉；累积营收涨64%至8亿3047万令吉。

行家建议

双威建筑2021上半财年净利低于预期，分别占我们与市场全年预测的26.6%与24.7%，主要是全面封锁导致项目进度低于预期。

由于业绩低于预测，加上管控令仍然冲击项目进度，我们因而调整一些进行中项目的营收进度和赚幅预测。

为此，我们下砍本财年盈利预测27.4%，同时也下修明后财年盈利预测10.6%与9.9%。

截至今年6月底，该公司手持48亿令吉的未完成订单，相等于2020财年营收的3.1倍，可为未来3年提供盈利前景。

此外，截至今年6月底，该公司获得总值6亿2000万令吉新订单，而竞标中项目总值高达83亿令吉。

由于55%员工完成接种，因此大多数项目被允许复工，只是劳力比重会受到限制。

随着调整盈利预测，我们也将目标价从1.84令吉，下修至1.64令吉，相等于下财年本益比18倍。投资评级从“买入”下调至“守住”，因为股价上涨空间有限。