分析：兴业投行研究

目标价：8令吉

最新进展：

齐力（PMETAL，8869，主板工业股）2021财年次季净利，按年1.84倍至2亿5558万令吉；营收也增长53%，报26亿3987万令吉。

上半年来看，齐力净利飙升1.39倍至4亿6130万令吉；累积营收增加33%至47亿4154万令吉。

该公司也宣布派息每股1仙，除权和派发日，分别落在9月10日、29日。

行家建议：

齐力次季核心净利按年涨184%至2亿5600万令吉，尽管符合市场预测，但比我们的预期逊色。

同时，得益于铝价走强和产量扩大，上半年核心净利按年大涨140%至4亿6100万令吉，占我们和市场全年预测的33.6%及36.8%。

我们此前预测，上半年核心净利可占全年业绩的35%。而有此落差，是因为挤压业务受管控令冲击，造成次季的息税前盈利，按季萎缩78%。

齐力的Samalaju第三阶段冶炼厂即将迎来全面调试。

我们认为，和管理层7月初投产的目标相比，该厂的全面投产时间，可能会推迟1至两个月。

无论如何，随着上述冶炼厂逐步走向全面投产，且铝现货和远期价格，也企于近10年最强位置，齐力下半年业绩盈利势头可期。

维持“买入”评级，目标价也定在8令吉。