分析：兴业投行研究

目标价：1.02令吉

最新进展：

马星集团（MAHSING，8583，主板产业股）2021财年次季净利按年大涨超过2倍，至4040万1000令吉。

次季营业额4亿3867万3000令吉，按年增46.9%。

首半年营业额达8亿5198万9000令吉，增27.21%；净利增94.28%，至8068万2000令吉。

行家建议：

次季盈利的主要功臣是新推与现有项目入账，但上月底才投运的手套业务，贡献依然微乎其微。

次季新产业销售达4亿90万令吉，将首半年销售提高至8亿90万令吉，归功于甲洞M Luna、冼都M Centura和M Arisa，及Wangsa Melawati M Adora项目贡献。

管理层维持全年16亿令吉销售目标，未入账销售在次季报17.9亿令吉，比首季时的17.3亿多；该集团目前处于净现金地位。

另外，该集团准备未来数月推出数个项目，主要在雪隆一带，及槟城与柔佛的数个小型项目。

我们维持盈利预测，虽然先前曾为反映较低手套均价而下修过，但手套业务盈利估计在下半年才较显著，因为产量要等到第三季起才有提升。

维持“买入”评级，及1.02令吉目标价不变。