分析：MIDF投资研究

目标价：4.24令吉

最新进展：

大安（TAANN，5012，主板种植股）2021财年次季净利，按年大涨4.59倍至7414万令吉；同时，取得营收4亿5534万令吉，按年增长83%。

上半年而言，大安净利飙升3.90倍至1亿1511万令吉，上年同期赚2350万令吉；累积营收也上扬59%，报7亿9597万令吉。

行家建议：

大安上半年净利超越预期，占我们和市场全年预测的73.9%和58.5%。

种植业务依然是公司的主要盈利驱动力，在原棕油价按年涨65%的推动下，这业务的税前盈利涨幅超过1倍。

展望未来，我们估计种植业务的盈利贡献依然可观，前提是原棕油价依然看俏。

至于木材业务，上半年营收略减2.64%至1亿4740万令吉，但税前盈利则按年大涨逾1倍至1050万令吉。

这归功于海外建筑活动增加，推高木材需求。

我们认为，大安手持森林管理认证，可在未来提高产量，满足海外市场渐渐复苏的需求。

由于木材业务表现优于预期，我们将2021财年的盈利预测，上调28.9%至1.60亿， 2022和2023财年的预估则分别上调5.8%和5.1%，至1.27亿和1.31亿令吉。

维持“买入”评级，目标价则从4.11令吉，上调约3%至4.24令吉。