分析：大众投行研究

目标价：2.85令吉

最新进展：

美特工业（MAGNI，7087，主板消费股）2022财年首季，净利按年下跌21.34%，至2104万6000令吉。

同时，首季营业额按年上扬4.65%至3亿556万6000令吉，主要是服装业务销量走高。

上财年同季，美特工业净赚2675万6000令吉，营业额取得2亿9198万7000令吉。

行家建议：

经调整一次性项目后，美特工业首季核心净利为2160万令吉，低于我们的预期，仅占全年预测的18%，归咎于在大马和越南严格的限制措施带来的冲击。

我们将2022至2024财年净利预测下调4至12%，以反映越南封锁时间长于预期，和运营成本走高的影响。

虽然预计下季盈利仍疲软，主要是越南封锁措施延长，但是我们认为，9月后封锁的放宽将对该公司有利，因为会减低对制造活动的扰乱。

据了解，美特工业正积极与客户接洽，期望在恢复运营后提高产量。

在越南的限制措施下，接下来季度业绩走弱是意料中事，不过长远来看，相信随着运动休闲服饰的日益普及，以及消费者对健康和健身意识的提高，会继续推动全球对运动服饰的需求。

综上所述，我们维持“超越大市”评级，但将目标价从2.95令吉，下调至2.85令吉。