分析：大马投行研究

目标价：1.98令吉

最新进展：

威铖（VS，6963 ，主板工业股）2021财年末季净利，按年减少24%至4148万令吉，但仍宣布派发每股1仙。

末季营业额报9亿4112万令吉，按年增长7%。

该公司全年净利大涨1.11倍至2亿4534万令吉，上年赚1亿1648万令吉；累积营收也增长23%，报40亿230万令吉。

行家建议：

威铖2021财年全年核心净利为2.7亿令吉，创历史新高，高于我们的预期，但仅符合市场预测。

业绩表现超出我们的预测15%，主要是赚幅好于预期，这归功于更好的产品销售组合，以及海外业务的表现强于预期。

为此，我们将2022和2023财年的净利预测，分别上调12%和13%，以反映更高的赚幅。

我们乐观看待威铖的中长期前景，因为主要客户推出的产品，可支撑强劲的订单增长，同时作为垂直整合的参与者，所提供统筹电子制造服务解决方案的能力。

另外，该公司还受益于中美贸易战带来的客户多元化，及得益于印尼主要客户的订单销售增加，和中国业务有效的成本合理化举措，推动海外业务表现改善。

综合以上，我们将评级从“守住”上修至“买入”，目标价经红股计划后调整至1.98令吉。