分析：MIDF投资研究

目标价：4.62令吉

最新进展：

有新闻报道，亚通（AXIATA，6888，主板电信与媒体股）正在和印尼的金光集团（Sinar Mas Group）探索数个合作选项，包括可能合并彼此在印尼的电讯业务。

据称，亚通会通过持股66%的子公司XL亚通，与对方旗下的Smartfren电讯的合作。除了探讨业务合并的可能，也在考虑共享网络来改善营运效率。

行家建议：

由于仍处于商讨中的初期，我们中和看待亚通与金光集团的潜在合作。

XL亚通在印尼市场排名第三，拥有5660万用户；而Smartfren电讯仅有3000万用户。

由于Smartfren电讯在印尼的市场占有率不大，因此在XL亚通在数据库方面估计不会有太大收获。

因此，我们认为XL亚通和Smartfren电讯的潜在合并，不会在短期内对亚通的盈利有太大激励。

不过，亚通在首半年的表现仍然稳健，除了尼泊尔业务Ncell外，大部分国外营运子公司增长强劲。

我们预计，该集团未来所有海外营运子公司的盈利增长将保持稳定。

我们维持亚通的买入评级，同时目标价定在4.62令吉。