分析：兴业投行研究

目标价：98仙

最新进展：

达力（TALIWRK，8524 ，主板公用事业股）2021财年第三季，净利按年大涨1.56倍至4136万令吉，派息每股1.65仙。

第三季营业额则增长24%，报1亿231万令吉。

首9个月来看，达力净利增长51%，至6631万令吉；累积营收则下滑5%，至2亿2985万令吉。

行家建议：

撇除拨备回拨和脱售物业等收益，达力2021财年首9个月的核心净利为5720万令吉，超出我们和市场的预期，分别达全年预测的104%和89%。

为此，在调整两条收费大道在本财年的净利贡献，和降低了首三季的有效税率预估后，我们将今明后财年的净利预测，分别提高30%、11%和13%。

我们也预计废料管理业务联号公司将会贡献更多盈利。

我们预计两条收费大道的每日平均交通量将有所改善，及水务和废料业务将带来强劲盈利，可支撑集团继续复苏。

因此，我们依旧看好达力，该公司盈利稳健，且周息率高达8%左右，颇为吸引，而且盈利基础较小，不受繁荣税的影响。

综合以上，维持“买入”评级，并把目标价从原先的94仙，提高至98仙。