分析：丰隆投行研究

目标价：13.60令吉

最新进展：

国家能源（TENAGA，5347，主板公用事业股）2021财年第三季净利，按年略减0.57%，至10亿380万令吉。

营业额报129亿7540万令吉，按年增17%。

首三季来看，国家能源净利增长17%，写27亿8400万令吉；累积营收则上扬10%。

行家建议：

国能第三季核心净利报15亿令吉，按年提升14.9%，推高首三季表现至42亿令吉，相当于年涨31%，超越预期，分别占我们与市场全年预测的85.8%和88.5%。

再生能源方面，管理层仍致力在2035年实现排放强度降低35%，及2050年零排放目标。

国能已成立新能源部门，任务是重新审视国际业务组合，包括撤资印度与巴基斯坦电力厂，及扩展欧洲与东盟市场再生能源业务。

展望未来，配合国家经济活动恢复，电力需求仍稳健，今年估计年增2.9%。

同时，国能还会把握电动车市场的增长，估计在2030年会有50万辆电动车和1万8000处充电站。

我们上调今年财测5.6%，明后年各别调高4.4%与2.5%。

维持“买入”评级，且考虑到现金流及派息稳定，提高目标价至13.60令吉。