分析：肯纳格投行研究

目标价：6令吉

最新进展

全利资源（QL，7084，主板消费股）2022财年次季，净利按年下跌34.49%，至4594万2000令吉。

全利资源向马交所报备，次季营业额按年上扬15.77%，至12亿4805万3000令吉。

首半年来看，营业额年增20.76%，至24亿7347万7000令吉；净利则年跌27.16%，至8813万6000令吉。

行家建议

由于较低的渔获季节，加上饲料成本增加，全利资源首半年盈利分别占我们和市场全年预测的31%和33%，低于预期。

因此，我们将本财年的净利预测，下调11%至2.55亿令吉。

虽然海产业务表现在末季历来都较低，但基于冷冻鱼糜产品销售持续强劲，加上稳定的鱼类周期，我们预计该业务来会有所改善，前提是疫情不卷土重来。

另外，随着运营活动和厂房安装恢复，加上第三季鲜果串（FFB）产量料增加，棕油和清洁能源业务（POCE）将在下半年取得更好的表现。

至于综合畜牧业（IFL）将被高饲料成本所影响。

综上所述，我们维持6令吉目标价，但鉴于股价大幅疲软，我们上调评级至“超越大市”。