分析：马银行投资研究

目标价：12令吉

最新进展：

国家能源（TENAGA，5347，主板公用事业股）成功脱售独资的国能电力Daharki（简称TPD）悉数股权，售价为5450万美元（约2亿2958万令吉），以加速特定市场再生能源业务增长。

该公司向交易所报备，TPD旗下的国能Liberty电力（简称LPL），在巴基斯坦持有235兆瓦（MW）产能的联合循环燃气轮机发电厂；该发电厂是在2001年投产，并签署一份直到2026年的购电协议。

行家建议： 

根据我们的估计，脱售LPL，对国能财务的影响和资产负债表都无关紧要，这是因为LPL仅占国能2020财年收入的约1%。

而且，在今年9月，国能不得不纳入LPL的1.9亿令吉的应收账款的资产减值损失。

此外，该脱售还可以进一步简化国能在再生能源的国际投资组合。

国能估计，出售LPL的收益为530万美元（约2200万令吉）。 

然而，我们借此机会调整繁荣税对该公司的影响，将2022财年的净利预测降低5%，但该税的影响甚小。 

综合以上，我们维持“买入”评级，及12令吉的目标价。