分析：大马投行研究

目标价：1.98令吉

最新进展：

自从人权专家安迪霍尔上周汇报会点名威铖（VS，6963 ，主板工业股）后，后者便积极寻找前者澄清。

因此，安迪霍尔在昨日发文说明，近期发言并不代表威铖的劳动问题无可挽救。

同时，他称目前无意针对任何愿意就外劳人权进行建设性对话的特定公司，发起公开反对运动。

另外，他对问题感到担忧，包括通过第三方代理使用外包外劳的合法性、政府重新调整计划中固有的风险、工时、维生工资，及社会对话问题。

行家建议：

威铖大部分大客户都来自西方国家，若按营收贡献来看，40%来自英国客户，另有40%来自美国客户，而余下则来自欧洲与其他国家。

根据我们了解，威铖目前拥有接近5000位外劳，当中约有1000位是透过第三方代理签约的外劳；该公司全马共有近9000位劳工。

比起其他同行，威铖已降低客户过度集中的风险，并也在印尼和中国等海外地区设有营运；这两个地区营运分别贡献营收9%与4%。

目前，我们认为相关风险似乎得到控制，因此维持盈利预测、“买入”评级，及1.98令吉的目标价，相当于2023财年20倍本益比，符合过去1年均值估值。