南洋行家论股

【行家论股/视频】联昌国际 售券商股份损失微

Tan KW
Publish date: Wed, 08 Dec 2021, 09:40 PM
Tan KW
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南洋行家论股

https://youtu.be/_wIngshIeFw

分析:大众投行研究

目标价:5.50令吉

最新进展:

联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)宣布,分别脱售联营公司中国银河证券-联昌国际(CGS-CIMB)证券国际24.99%和CGS-CIMB控股25%股权,但没有透露售价。

这项交易已获得相关监管当局批准并完成,联昌国际持有CGS-CIMB证券国际股份,降低至25.01%,而CGS-CIMB控股的持股则减少至25%。

买家是行使了收购期权的联营伙伴--中国银河证券,因此,其在这两家联营公司的持股,分别提升至74.99%与75%。

 

行家建议:

此次联昌国际脱售股票经纪实体的股份,并无透露任何财务细节。

不过,早在2017年6月,该银行确实宣布最初的50%股权脱售价格为1.67亿新元(约5.15亿令吉),而这是基于联昌国际证券截至2015年12月杪,综合资产净值的1.3倍。

根据披露,中国银河证券是行使了期权进行收购,但我们认为,从联昌国际的角度来看,此举是合理的,因为该银行目前正以F23+计划为基础,重新定位和定义财务目标。

为此,我们维持联昌国际的净利预测不变,因为脱售股权只造成少于1%的损失。

另外,我们对该银行的长期前景持乐观态度,因为该银行正积极推动核心数字营运。

综合以上,我们维持“中和”评级,及5.50令吉目标价不变。

 

 

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