分析：JF Apex证券

目标价：1.86令吉

最新进展

海鸥控股（BESHOM，7668，主板消费股）2022财年次季净利按年跌22.45%，报792万令吉，但仍派息每股3仙。同时，次季营业额录得5574万9000令吉，按年跌15.7%。

累积首半年，营业额按年走低23.7%，至1亿488万5000令吉，净利年减26.8%，报1496万6000令吉。

行家建议

海鸥控股首半财年净利表现符合预期，达我们和市场全年预测的42.5%与42.7%。

展望未来，尽管疫苗接种率上升，及我国放宽行动管制，但考虑到供应链中断及劳动力短缺导致通胀压力上升，将影响整体业务增长，因此海鸥控股仍谨慎看待前景表现。

目前该集团致力于专注核心竞争优势，同时对新业务的风险和机遇保持警惕和敏捷态度，尤其是密切管控成本。

传销部分，目前该集团专注于小额商品，如保健品和其他必须品，以满足市场需求。

同时，批发和零售板块将透过传统渠道、海鸥电商平台及第三方平台，为即将到来的农历新年推出广泛促销活动。

总体而言，尽管经济活动逐渐开放，但我们预计海鸥控股的业务仍将处于严峻的经商环境，因为此时的消费情绪仍偏向于疲软。

综合以上，我们维持今明财年预测，目标价1.86令吉，以及“守住”评级。