分析：大众投行研究

目标价：2.65令吉

最新进展

美特工业（MAGNI，7087，主板消费股）2022财年次季，净利按年下滑18.03%至1707万9000令吉，但仍宣布派息每股2仙。

同时，次季营业额按年下跌58.28%至1亿1225万8000令吉。

首两季来看，美特工业营收按年下滑25.53%，至4亿1782万4000令吉，净利则按年下跌19.89%至3812万5000令吉。

行家建议

经调整一次性出售项目和剔除1730万令吉的外汇收益后，美特工业实为核心净亏20万令吉，归咎于越南政府实施大规模封锁措施，导致越南业务停摆。

该公司2022上半财年业绩表现低于我们的预期，仅占全年预测的20%，主要是越南封锁措施比预期来得长。

因此，我们将2022至2024财年的财测，下调3至16%，以反映越南业务的暂停，和原料成本走高。

尽管如此，我们估计盈利可在2022下半财年复苏，主要是主要客户对数字平台的投资以刺激线上销售、更强劲的假日销量，以及消费者对健康和健身意识的提高。

随着越南放宽封锁措施，估计该公司的盈利将在未来复苏；据了解，该公司一直在提高产量，以满足主要客户的需求，目前的产能利用率约85%。

综上所述，我们仍正面看待该公司未来前景。

维持“超越大市”评级，但将2.85令吉目标价，下调至2.65令吉。