分析：大马投行研究

目标价：2.36令吉

最新进展：

由于主要客户定价压力，东益电子（GTRONIC，7022，主板科技股）已在去年12月终结石英晶体和计时器件（QCTD）业务。

另外，公司的先驱地位将于今年6月到期。

行家建议：

鉴于QCTD赚幅偏低，加上大多数机器已经完全折旧，该集团预计，停止该业务不会对盈利产生重大影响。

我们认为，终止QCTD业务后，集团的赚幅将提高8%。同时，管理层也正积极寻求填补空置的产能。

此外，赚幅较高的激光照明业务的销量，预计将从2月开始翻一番。

至于6月到期的先驱地位，我们认为，未吸纳税务减免将部分缓解该影响，并已将其纳入2022财年预测。

展望未来，基于主要客户仍受困于供应链中断，该集团的传感器业务在末季将保持疲软，预计业绩按年持平。

此外，工厂扩张计划从最初的1月推迟至3月，进一步阻碍2022财年的增长潜力。

因此，我们下调2021财年盈利预测35%，至4560万令吉；明后财年则分别下修21%和26%，至6250万令吉和6650万令吉，主要是传感器业务销量预计将低于预期及未来更高的税务支出。

同时，目标价也从2.84令吉，下调至2.36令吉，但考虑到当前股价被低估，我们维持“买入”评级。