分析：兴业投行研究

目标价：4.63令吉

最新进展

益纳利美昌（INARI，0166 ，主板科技股）2022财政年次季净利，按年增长19%至1亿730万令吉；营收则上扬12%至4亿2026万令吉。

上半年来看，该公司净利涨34%至2亿1423万令吉；累积营收也走高18%，报8亿5138万令吉。

行家建议

益纳利美昌次季核心盈利再创新高，按年增长16%至1亿910万令吉，符合我们预期。

上半年核心盈利则涨30%至2亿1490万令吉，占我们和市场全年预测的54.7%和54%。

该公司旗下所有业务均获得增长，归功于5G和商业数字化趋势来临、半导体市场供不应求。其中，射频业务是上半年主要营收来源，占62%。

眼见上半年核心盈利，已达到2021财年的66%，我们有信心该公司可在2022财年，取得再创新高的净利。

当中5G智能手机出货量、光电业务贡献双双提升是主要驱动力；此外，持股55%的中国联营公司，也是中期内的增长引擎。

近期该公司股价较为疲软，是因为高通胀和升息在即，引发市场抛售科技股。

我们认为，这已提供投资者积累益纳利美昌股票的机会，毕竟该股将受惠于5G趋势、半导体芯片需求续涨、资产负债表稳健。

维持“买入”评级，目标价定在4.63令吉。