分析：马银行投资研究

目标价：24.70令吉

最新进展

丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）2022财年次季净利，按年攀升10%至7亿3859万令吉；营收则略减2%，至13亿7117万令吉。

上半年而言，净利增加14%至15亿9685万令吉；累积营收则持平在27亿5111万令吉。

该银行也宣布派息18仙，除权和支付日，分别落在3月14日、25日。

行家建议

丰隆银行次季业绩表现优于预期，让上半年核心净利增至16亿2900万令吉，分别占我们和市场全年预测的53%和54%。

该银行表现出色，是因为净利息赚幅扩大，和成都银行盈利比预期好。

同时，今年2月，救济援助措施下的贷款，仅占总数的6%；在2022财年上半年，信贷成本也只有5个基点。

管理层已将2022财年贷款增长预测，从先前的5%至6%，上调至6%至7%；净利息赚幅预估也从2.05%，上调至高于2.10%。

信贷成本预测，从20个基点下调至10个基点；股本回酬率（ROE）目标也从10%，上调至高于10.5%。

考量到净利息赚幅改善，加上成都银行盈利增长快于预期，我们上调2022至2024财年净利预测，幅度介于6%至8%。

至于ROE预测，我们认为在2023财年，可改善至11.7%。

目标价从20.80令吉，上调至24.70令吉，维持“买入”评级。