分析：达证券

目标价：83仙

最新进展

马星集团（MAHSING，8583，主板产业股）2021财年末季净利，按年大涨49%至4001万令吉；营收则增长14%，至5亿3740万令吉。

全年来看，净利大涨70.5%至1亿6086万令吉；累积营收则上扬15%，报17亿5000万令吉。

行家建议

马星集团2021财年核心净利达1亿670万令吉，优于我们预期，达全年预测的109%。

业绩比我们预期强劲的原因，是建造工程、房产赚幅优于预测。

该公司也宣布派息2.65仙，高过我们预测的2仙。值得一提的是，该公司已连续第16年，将派息率维持在盈利的40%以上。

展望未来，我们将马星集团2022和2023财年盈利预测，个别下修2.1%及0.3%，考量因素包括手套平均售价下滑等。

同时，我们也预测其2024财年核心盈利按年增5%至2亿400万令吉，房产销售预测则是22亿令吉。

马星集团已设下目标，在今年达到20亿令吉的销售，按年增25%，这会受到价值24亿令吉的新项目支撑；房产销售目标中的60%，估计来自价格50万令吉或以下的单位。

我们将目标价上调1仙至83仙，重申“买入”评级。