分析：大华继显研究

目标价：4.45令吉

最新进展：

亚通（AXIATA，6888，主板电信与媒体股）持股近62%的XL亚通，今年2月宣布掏出约25亿4634万令吉，收购印尼互联网提供商Link Net的66.03%股权。

目前，亚通正针对收购项目进行精密审核，估计会在6月完成交易。

行家建议：

最近和Link Net进行线上会议后，我们认为上述交易可为亚通带来巨大协同效益，因印尼市场拥有庞大增长潜力，且Link Net品牌名声响亮。

截至去年10月，Link Net的用户数量达86万个，业务遍及23座城市。

另外，我们相信XL亚通和Link Net之间，可以透过共享电讯基础设施和行业专才、交叉销售产品、采购程序等，达到互惠互利的效果。

我们估算，完成购股后，Link Net可提振亚通2023财政年盈利，幅度介于3%至5%。

另一边厢，亚通正与兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股）携手争夺我国数字银行执照。国行预计在今年上半年宣布结果。

目前我们对亚通的估值，没纳入赢得数字银行执照的提振。若真成功夺标，亚通的分类加总估值（SOTP）将上调3%。

对于2022财年业绩展望，亚通管理层估计营收会迎来中个位数增幅；息税前盈利涨幅则是高个位数。

维持“买入”评级，目标价也定在4.45令吉。