分析：MIDF投资研究

目标价：2.83令吉

最新进展：

森德包装（SCIPACK，8125，主板工业股）2022财政年次季净利，按年跌23%至1169万令吉；营收则涨21%，报1亿9447万令吉。

上半年来看，该公司净利跌23%至2149万令吉；累积营收增18%，至3亿7478万令吉。

行家建议：

森德包装上半年核心净利达2080万令吉，符合预期，占我们和市场全年预测的48%及50%。

上半年营收按年涨18%，归功于国内外客户订单强劲流入。其中，国外市场占总营收的47%，高于上年同期的44%。

无论如何，碍于原料、运输成本双双走高，上半年营运盈利跌36%至2180万令吉。

展望未来，由于上半年盈利符合预期，我们维持对森德包装的盈利预测。

同时，继续乐观看待森德包装的前景，因饮食业对包装服务的需求不断增长。但全球供应链仍然受阻、塑料树脂和运输价格持续走高，依然是隐患。

此外，缅甸政局不稳，也可能造成该公司当地业务面临阻碍。

考量到被森德（SCIENTX，4731，主板工业股）私有化一事落空后导致森德包装股价下滑，我们将评级从“中和”上调至“买入”，目标价也从2.70令吉，上调至2.83令吉。