分析：丰隆投行研究

目标价：1.45令吉

最新进展：

印刷电路板组装订单减少与零件供应受扰，持续困扰着威铖（VS，6963，主板工业股），导致该公司2022财年次季净利按年大降30%，赚4448万7000令吉。

截至1月杪次季，威铖营业额增长1.5%，至10亿1411万1000令吉。

行家建议：

劳工与原料成本高涨，压缩威铖赚幅，导致该集团首半财年核心净利按年大跌4成至4040万令吉，仅达我们全年盈利预测的24%，和市场预测的28%，表现远低于预期。

新一季度的营业额按年增长了1.5%；但由于成本高涨、新厂房的高折旧损失，以及对新主要客户的大批量生产还未达到最高效等挑战，使得盈利出现萎缩。

冠病疫情破坏了全球供应链，冲击了威铖的业绩表现；该集团也积极招聘本地人，并期待我国边境重开，重新引入外劳后，能解决人力资源短缺的问题。

另一方面，X客户订单强劲，以及有望拿下其他制造合约，让我们依然看好威铖的前景，并预计新厂房的使用率，在新一季可以稳健提升。

考虑到近期面对的挑战，我们降低威铖今年盈利预测17%，并相应调降目标价至1.45令吉。

不过，随着股价近期已经大幅下挫，我们认为其估值极具吸引力，维持“买入”评级。