分析：肯纳格投行研究

目标价：2.34令吉

最新进展：

SCGM（SCGM，7247，主板工业股）2022财年第三季，净赚628万4000令吉，按年下跌22.46%，但仍宣布每股派发1.4仙股息。

第三季营业额则按年提升14.1%，录得7131万4000令吉，得益于海内外销售提升。

累计首9个月，SCGM营业额年起17.9%，至2亿1315万8000令吉，但少赚13.8%，净利报2239万8000令吉。

行家建议：

由于原料成本上升压缩赚幅，SCGM首3季核心净利仅录得2310万令吉，占我们全年盈利预测的63%，低于预期。

当季派发每股1.4仙股息，使累积9个月股息为每股5.1仙，比我们全年股息预测的7.6仙要低。

随着卫生意识提高，消费者偏爱高质量的食品包装，我们预计，该集团的餐饮包装业务销量料增加，收入也将继续改善。

但基于原料价格持续上涨、劳动力短缺，以及新最低薪资规定，将导致运营成本上升，压缩赚幅。

因此， 我们将今明财年的核心盈利预测，下调17%和15%。

我们认为，管理层将继续调整产品平均售价，以配合原油价格飙升导致树脂价格上涨。

综合以上，我们将评级下调至”跟随大市“，目标价从2.8令吉，下修至2.34令吉。